Bitcoin - tiden er inne!🚀
- Jonas KryptoNordic
- Oct 17
- 6 min read
Uptober eller craptober? Vil bullmarkedet fortsette oppover nå, eller forventer vi at korreksjonen fortsetter og ødelegger uptober?
Ukens overskrifter:
💥 Teknisk Analyse av Markus
💥 Markedet ble renset – nå starter oppbygningen!
💥 Ny fase, tiden er inne! 🤩
💥 De store posisjonerer seg 👀
Viktige begreper denne uken:
*Bullish / Bearish = Bullish er å ha troen på at markedet skal opp. Bearish er å ha troen på at det skal ned.
*ETF = Verdipapir som trades på børsen 📄 Bitcoin kan for eksempel bli lansert som en Spot ETF. Det vil gjøre det mulig å handle Bitcoin på en akjsebørs.
*QT = Quantitative Tightening er det motsatte av Quantitative easing (QE), altså pengepolitikk som reduserer likviditeten i finansielle markeder.
Teknisk analyse av Markus
Bitcoin traff 107k! Vi holdt altså ikke støtten på 118k som gjør meg litt mer bekymret da vi enda ikke har klart å få et bullish brudd over en gammel all time high. Markedet er fortsatt kjedelig og i en korreksjon. Vi så sist uke på muligheten for et likvideringsevent ned til 107k det ble selvfølgelig større enn forventet - og i tillegg til det har vi gått enda lenger ned i dag - til 104k, for å teste de laveste prisnivåene fra forrige uke. Jeg bruker tiden min nå på å observere. Jeg har ikke kuttet noen posisjoner enda, men skal si at vi bør være litt forsiktig nå, men allikevel være på utkikk etter en stor reversal nå som mange tenker at vi har truffet et et bear market 👀
Et interresant nivå om vi går ned er 95-89k Med hovedvekt på 92,000 dollar ca. til oppsiden begynner vi å få et interresant område igjen rett over tidligere all time high.
Markedet ble renset – nå starter oppbygningen!
Fredagens bevegelse var ikke «bare en korreksjon» — den var et systemisk sjokk i giring derivater. Nøkkeltallene sier alt: $19–20 milliarder i likviderte posisjoner på få timer. For å gi perspektiv — de største likvideringene fra tidligere store hendelser lå under $2 milliarder. Dette var ikke en vanlig utrenskning; dette var en total rensing av overopphetede, belånte posisjoner på tvers av børser og produkter.
Hva skjedde? To mekanismer forsterket fallet:
Likviditetsmangel i orderbøkene. Mange markedsaktører flyttet kapital til cold storage og eksterne depotkontoer når ETF-etterspørselen eskalerte. Og det sies at enkelte "marketmakers" hadde trukket likviditeten fra ordrebøkene like før hendelsen. Så når prisene begynte å falle, var det få kjøpere igjen i spot-orderbøkene — prisene falt derfor raskt for å finne likviditet. Det som normalt ville vært små trekk, ble store hull i likviditeten.
Automatic Deleveraging (ADL) og kaskade effekter i derivater. Når marginale long-posisjoner ble tvangs likvidert, ville motstående short-posisjoner normalt lukkes mot disse kjøpene. Men fordi likviditeten var fraværende, kunne ikke alle trades matches. På noen børser aktiveres da ADL: vinnerposisjoner (ofte shorts som nettopp hadde «riktig» posisjon) blir automatisk deleveraged — altså tatt ned i eksponering eller helt lukket på bekostning av motparten — fordi det ikke finnes nok mot-ordre til å slutte handelen via normale likviderings mekanismer. ADL gjør to ting samtidig: det stenger posisjoner som kunne ha stabilisert markedet, og det tvinger store handler til markedspris i en tynn ordrebok — noe som pumper fallet videre. Resultat: en massiv, selvforsterkende avvikling.
Bildet over viser hvordan to "marketmakers" trakk likviditeten ut av Binance når fallet startet. Blå og turkis illustrerer MMs, og der man ser all likviditet forsvinne var når fallet startet. Hvorfor blir bare spekulasjon, men det gir innsikt i hvorfor fallet ble så forsterket pga mangel på likviditet. Dette er hovedgrunnen til hvorfor man så helt ekstreme bevegelser for mange altcoins. Tvunget salg uten kjøpere i ordrebøkene drev prisene vanvittig hardt ned, etterfulgt av rask stigning da mange heldige fikk sjansen til å kjøpe sine favoritter sterkt rabattert.
Hva betyr dette videre? Slike ekstreme likvideringer har i historisk ofte vært lokale bunner. Når overbelånte posisjoner tvangslukkes, mister markedet en stor del av “kortsiktig selgerkapasitet” — de som gjerne panikk-selger ved neste uventede dytt. Etter en slik nullstilling står vi igjen med et sunnere grunnlag: gearing er redusert, svake hender er ute, og faktisk etterspørsel (spotkjøpere, institusjoner) kan komme tilbake uten å måtte presse gjennom et fullspekulert motparti. Det forklarer hvorfor flere analytikere kaller det en «kontrollert deleveraging» — smertefull og voldsom, men strukturelt ønskelig.
I klartekst for leseren: dette gjorde vondt i øyeblikket, men det betyr også at markedsmekanikkene som kunne skape en bred, langvarig korreksjon nå er i stor grad redusert. Kombiner dette med fortsatte ETF-innstrømninger og institusjonell akkumulering, og du får en oppskrift som historisk sett har forberedt scenen for den største delen av bull-rallyet. Risikoen er fremdeles reell — en ny likviditets stans, regulatorisk sjokk eller andre overraskelser kan selvsagt forårsake fall — men strukturen etter hendelsen er klart mer robust for en videre oppgang. Historisk har vi sett slike "flush-outs" av overeksponerte posisjoner og belåning blant annet i mars 2020, mar 2021 og igjen juni 2022. Hver gang fjernet markedet spekulativ overeksponering og gjorde markedet i stand til å bygge opp ny styrke. Kanskje dette er det som måtte til før markedet endelig kan ta av?
Ny fase, tiden er inne! 🤩
Når jeg sier «Tiden er inne», så handler det ikke om optimisme, men om struktur og sannsynlighet. Etter den kraftigste deleveragingen noen gang er vi nå i et punkt hvor tre variabler har justert seg på en måte som sjelden skjer samtidig:
Lavet gearing / lavsystemisk stress. Med belånte posisjoner i høy grad rensket ut er markedet mindre disponert for tvangs likvideringer. Det betyr at volatilitet ikke automatisk eskalerer til kaskadefall, men at markedet kan absorbere svingninger uten å implodere. Og det betyr mindre spekulativ motstand på veien opp, da svake hender er ute og kjøperne er mer langsiktige.
Institusjonell kapital som kjøper mens retail selger. ETF-inflowene har ikke stoppet selv under panikk. Det er et tydelig signal: de som opererer med lengre perspektiv kjøper systematisk mens retail og tradere kaster kortene. Den typen kapital bygger fundament — ikke hype.
Makro og sentiment treffer et kritisk vendepunkt. Powell har åpnet døren for en pengepolitisk pivot — ikke bare gjennom rentekutt, men gjennom et skifte fra QT til fremtidig QE. Dette sammenfaller med frykt i markedet, der FUD og «blod i gatene»-retorikk dominerer overskriftene. Ifølge markedspsykologi og historiske datapunkter er det ikke eufori, men nettopp kollektiv panikk kombinert med begynnende likviditets lettelse som signaliserer videre oppgang i et varig bull-marked.
Grafen over viser at historisk har frykt og "blod i gatene" vært spesielt gode tidspunkter for kjøp.
Med lavere risiko for teknisk kollaps, underliggende institusjonell akkumulasjon og et sentimentbilde preget av kapitulasjon samtidig som likviditetsregimet begynner å snu, er sannsynligheten høy for at vi befinner oss i den fasen der markedet bygger struktur — ikke topper. Det er dette som gjør at «tiden er inne» ikke er et rop om eufori, men en kald, rasjonell observasjon av forholdene som trigger bevegelse oppover.
De store posisjonerer seg 👀
Hvis man zoomer ut og ser på kapitalstrømmene, er det tydelig at markedet har skiftet karakter. Tidligere bullmarkeder startet med retail-entusiasme og gradvis institusjonell validering, men denne gangen ser det ut til å gå motsatt vei. Før massene engang har våknet, har de store aktørene allerede bygget opp posisjonene sine. BlackRock sin uttalte strategi om tokenisering handler ikke om kortsiktig pris – den handler om å eie infrastrukturen rundt digitale verdier. Når verdens største kapitalforvalter tar denne posisjonen åpent, og samtidig presser begreper som «digital monetary premium» inn i institusjonelle narrativer, handler det ikke lenger om et marked som kanskje blir stort. Det handler om et marked som anses som uunngåelig.
I tillegg ser vi at selskaper som allerede har eksponering ikke tar gevinst på vei ned – de legger til. Det er stikk motsatt av retail-adferd og et sterkt signal om at de ikke søker exit, men akkumulering. Grayscale sin introduksjon av staking-produktet sitt for institusjonelle investorer er et tydelig eksempel: Dette er verktøy laget for kapital som ikke jager pris, men søker strukturell avkastning på digitale eiendeler over tid. Når spillere med tilgang på billig kapital begynner å se på Bitcoin og Ethereum som yield-genererende strategiske posisjoner – ikke som spekulative trades – da er ikke spørsmålet om markedet skal videre opp. Spørsmålet er når resten innser at løpet allerede er i gang.
Konklusjon
De største bevegelsene i dette markedet starter sjelden når alle følger med – de starter når markedet nettopp har blitt rystet, og de fleste har trukket seg ut for å «vente og se». Krasjet har renset systemet, likviditetstilførsel ligger i horisonten, og strategisk kapital fortsetter å kjøpe. Det er ikke et tidspunkt for uro – det er tidspunktet der man bestemmer seg for hvor man ønsker å stå når tempoet plutselig øker 🐂
*En investering innebærer alltid risiko, og verdien av en investering kan både øke og minke i verdi. Det er en risiko for at du ikke får tilbake pengene du har investert. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning.
Krypto Nordic tilbyr ikke personlig rådgivning. Handel med finansielle instrumenter skjer alltid på kundens egen regning og risiko. Før du investerer i en krypto, aksje, fond eller i et annet finansielt instrument bør du alltid sette deg inn i investeringens egenskaper og vilkår. Dette innebærer å lese prospekt, nøkkelinformasjon, vilkår og fakta om de finansielle produktene.
Linker
Mvh. Markus & Jonas | KryptoNordic
Comments