Crypto blodbad! 🤯
- Jonas KryptoNordic
- Aug 7, 2024
- 6 min read
Er blodbadet over, har vi mer i vente og hva kan være lurt å gjøre nå?
Ukens overskrifter:
💥 Alle faktorene som bidro til blodbadet 🤕
💥 Så vi en overreaksjon? 🤔
💥 Etterspill etter fallet 👀
💥 Produksjonskostnaden for Bitcoin
💥 Lyspunkter, ting å se frem til 🙌
Viktige begreper denne uken:
*Bullish / Bearish = Bullish er å ha troen på at markedet skal opp. Bearish er å ha troen på at det skal ned.
*ETF = Verdipapir som trades på børsen 📄 Bitcoin kan for eksempel bli lansert som en Spot ETF. Det vil gjøre det mulig å handle Bitcoin på en akjsebørs.
Teknisk analyse av KryptoOle
KryptoOle kom med ny video i går hvor han snakker om det som har skjedd i markedet. Både blodbadet og frykten for resesjon.
Se hva KryptoOle tenker, sier og gjør ved å trykke her!
Alle faktorene som bidro til blodbadet 🤕
Det hele startet med et hopp i arbeidsledigheten, fra 4.1% til 4.3%, på fredag. USA økonomien opprettet også langt færre jobber enn forventet, kun 114,000. Dette er blant de tingene Powell og the Fed har sagt at de har ventet på for å kunne kutte renten igjen. Men nå som rentekutt er rett rundt hjørnet, og bekreftet for september etter disse tallene, overreagerer markedet ved å tolke tallene som et signal på kommende resesjon og at the Fed har ventet for lenge.
Mange mener at vi allerede er i eller har vært gjennom en resesjon. Men det er ingen umiddelbar krise, ingen ting som har gått i stykker (enda). De som roper for umiddelbare rentekutt, før neste møte i september, kan fort bli skuffet. The Fed kalte riktignok inn til et ekstra møte i lys av fallet på mandag, men man har ikke hørt noe om umiddelbare rentekutt i ettertid. Dog har de nå besluttet å begynne å pumpe likviditet tilbake i markedene, altså skrus pengeprinteren på igjen. Dette er bullish! 🤤
Samtidig er verden blitt annerledes etter Covid. Det ble printet utrolig mye penger og gamle indikatorer stemmer kanskje ikke like bra som før. I tillegg har de endret spillereglene for hva som definerer en resesjon. Mao er skrikene om kommende resesjon overdrevne. Ja, det kan selvsagt skje. Men det er foreløpig ikke noe overveldende sjanse for det. The Fed vil holde hodet kaldt og gjør ingen overreaksjon basert på ingenting. Men plutselig "går noe i stykker", og da vil vi se reaksjoner fra The Fed. Derfor dette mønsteret vi har vist til tidligere med at markedene faller rundt det første rentekuttet.
Etter innledningen på helgen med resesjons frykt ble det ikke bedre. Vi fikk økt geopolitisk usikkerhet pga utviklingen i Midtøsten. Jump Trading dumpet mengder crypto inn i lav likviditet på søndagen. Japan satt opp renten, som gjorde at mange som hadde lånt "gratis penger" plutselig måtte betale for seg når den japanske Yen'en hoppet i verdi mot dollaren. Og noen mindre fasktorer i tillegg.
En skikkelig cocktail av negative faktorer! Den perfekte stormen om du vil. I et bullmarkedet vil markedet nesten ikke reagere på en enkelt negativ nyhet. Men i et markedet som har tatt pause og gått sidelengs siden halveringen ble så mange negative ting på en gang alt for mye. Markedet dumpet og det dumpet hardt! Til sammen kan cocktailen fra fredag til mandagen sammenlignes med en "black swan"! 🤕
Så vi en overreaksjon? 🤔
Som antydet i forrige avsnitt, blodbadet var en overreaksjon. Som er ganske vanlig ved store fall når frykten råder og det er blod i gatene. Men hva er det man er ment å gjøre når frykten kikker inn og det er blod i gatene? Det er da man skal kjøpe, "buy-the-dip"! Ved børsåpning i USA på mandag så Blackrock helt fantastisk volum i sin Bitcoin ETF. Selvsagt noen som solgte, men her var det nok mange som benyttet muligheten til å kjøpe Bitcoin på billigsalg! 🤤
Sjeføkonom i Apollo Global Management Torsten Sløk uttalte i et intervju:
"Over hele linja er det ikke mye som tyder på at økonomien enten er i en resesjon eller er på vei til å gå inn i en resesjon"
Den amerikanske seniorøkonomen Brett Ryan fra Deutsche Bank uttalte:
"Arbeidsmarked blir støttet av mangel på permitteringer i motsetning til sterke ansettelser. Sammensetningen av økningen i arbeidsledigheten er på en måte annerledes enn hva du normalt ville sett i begynnelsen av resesjonen. Arbeidsledigheten har i stor grad økt på grunn av en økning i arbeidstilbudet - folk som enten går inn i arbeidsstyrken for første gang eller bare kommer tilbake til jobb - snarere enn en økning i permanente permitteringer"
Bare et par rolige stemmer ut av mange i et markedet grepet av panikk. Utover resesjons frykten var det ikke stort vanlige investorer egentlig skulle reagert på eller brydd seg med. Men som alltid selger korttids holdere i stor stil når markedet faller ordentlig. Med det sagt, ja det var en overreaksjon, men det betyr ikke at vi kan gå enda lavere. Når det er frykt og volatilitet i markedet får vi store reaksjoner på negative nyheter. Det skal ikke mye til for at vi dytter enda litt lavere.
Etterspill etter fallet 👀
Vi har sett på hva som forårsaket blodbadet og delt litt tanker rundt markedenes reaksjon på nyhetene. Men hva sitter vi igjen med etter blodbadet?
Source: alternative.me
Vi så stor kapitulasjon i markedene. Likvideringer for over en milliard dollar på under et døgn. Store mengder panikk salg og ekstrem frykt i markedet. Faktisk den dårligste målingen på "fear indeksen" på over 2 år! Noe som ofte markerer bunner i markedet, i det minste midlertidig. I tillegg er gjerne både topper og bunner markers gjerne med stort handelsvolum, noe vi fikk til de grader.
Hvis vi nå zoomer ut og ser litt på det større bildet og lengre tidshorisont, vi har god grunn til å tro at dette er en meget god kjøpsmulighet! Alle de positive faktorene for lengre tid har ikke endret seg. I tillegg er det nå så og si garantert at vi får rentekutt i september. Spørsmålet har skiftet til om the Fed kutter 0.25% eller 0.5%. Det er også økt forventning til mer aggressive rentekutt. Kombinert med at the Fed skrur på pengeprinteren og pumper likviditet inn i markedene har vi mye av de samme forutsetningene som har gitt store bullruns tidligere! 🐂
Produksjonskostnaden for Bitcoin
Midt oppi det hele har Capriole Investments oppdatert sin "Bitcoin Production Cost" graf:
Source: Capriole
På det nederste bildet har jeg zoomet inn sånn at det er enklere å se. Etter halveringen har mange ineffektive minere gitt seg. Dermed har produksjonskostnaden per Bitcoin gått ned. Per nå ligger produksjonskostnaden i kun strøm på $44,951. I Bitcoins historie går prisen svært sjeldent ned til produksjonskostnaden i kun strøm, den rød linjen. Og hver gang prisen har gjort det har det vært en fantastisk mulighet! 🙌 Det er også i tråd med KryptoOle sitt target.
Samtidig må det nevnes at mange har påpekt at denne syklusen ligner mest på 2017 syklusen. Og i den syklusen lå vi nede på rødlinja i mange måneder. Altså må man fremdeles være tålmodige selv om man benytter en god mulighet!
Lyspunkter, ting å se frem til 🙌
I kulissene skjer det fortsatt store positive ting. Før alle de negative nyhetene tok all oppmerksomheten var det ganske positiv stemning knyttet til Trump sine uttalelser. Blant annet at han vil opprettet en strategisk Bitcoin reserve i USA. Dette har tatt et stort steg mot å bli virkelighet, da senator Cynthia Lummis har mottatt enorm støtte for et lovforslag knyttet til Bitcoin reserven som hun leverte 31 juli. Støtten kom i form av 2200 brev som ble sendt til forskjellige senatorer i løpet av kun 48 timer. I brevene blir senatorene bedt om å støtte lovforslaget. 🙏
I tillegg ser vi fremdeles hvaler akkumulere Bitcoin som aldri før. Faktisk så vi nettopp det høyeste nivået med Bitcoins tatt ut fra exchanges på de siste 9 årene. Når hvaler handler på denne måten er det bare spørsmål om tid før vi ser store effekter av det. 🐂
Kanskje en av hvalene var nettopp Capula Management? Det er europas fjerde største hedge fund. Som nylig publiserte at de holder over $500 millioner i 2 forskjellige Bitcoin ETF. Det dukker stadig opp nye store spillere som kjøper Bitcoin.
Konklusjon
Mye peker på at bunnen allerede kan være inne. Men det er blod i gatene og frykt i markedene. Da råder det stor usikkerhet i kort perspektiv og alt kan skje. Hvis vi ser på et lengre perspektiv ser det fremdeles unektelig positivt ut. Renten i verdens største økonomi (USA) begynner å gå ned allerede i september. Tett påfølgende det er det god grunn til å tro på oppgangstider. Spesielt med valget i november.
Hold hodet kalt, benyttet mulighetene markedene byr på og forbli tålmodig! ✌
Vi er ikke finansielle rådgivere. Bare deler nyheter og annet vi finner interessante. Samt noen av våre tanker rundt det forskjellige for at man skal se sammenhenger og tenke litt selv. Hovedsakelig for underholdning.
Linker
Mvh. Ole & Jonas | KryptoNordic
Comments